睿海金融原创系列()理财周期怎样才能与人生周期同步?

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2019-07-29
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理财的两大要素包括在什么时间、配置什么资产,而时间的规划就跟人的生命周期有密切的联系。

生命周期理论是由Franco Modigliani和他的学生Richard Brumberg共同创建的。其中Franco Modigliani作出了尤为突出的贡献,并因此获得诺贝尔经济学奖。生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释,该理论的核心思想我觉得用一句话来概括就是:每个理性人都会量入为出。

他的公式也非常简单C=(W+RY)/T,C是每年想消费的钱,W是现有的财富,R是从目前到退休的年份,Y是每年的收入。大意是每个人都会理性地综合考虑其当前储蓄、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄,以使其消费水平在各阶段保持适当的水平。

这个理论推出于50年代,从现在的视角去看存在许多的问题和漏洞,与现实中的实际情况也相去甚远,但是经济学的理论大部分都是基于某些假设的,因此我们重点不在于讨论这个理论效果如何、是否严密,而更多是借用其在不同阶段有不同的消费模式和理财重点这一思路。

根据该理论,结合近年理财领域的实践总结优化,大致将人的一生分为五个时期:单身期、家庭形成期(建立家庭生养子女)、家庭成长期(子女长大就学)、家庭成熟期(子女独立和事业发展到巅峰)和养老期(退休到终老)。

(1)单身期。指从参加工作至结婚的这段时期,年龄一般为22-30岁之间。单身期的特点是收入比较低、消费支出大,尚未有家庭负担,处于提升自己的专业知识、培养自身能力的阶段,财富状况是资产较少,可能还有负债(如贷款、父母借款),甚至净资产为负。

(2)家庭形成期。指从结婚到新生儿诞生的这段时期,一般为1-5年。家庭形成期是家庭的主要消费期。经济收入增加,生活稳定,已经有一定的经济基础,此时家庭的最大支出一般为购房支出,另外开始考虑子女教育的费用准备。

(3)家庭成长期。指子女出生到子女完成大学教育的这段时间,一般为18-22年。这一阶段由于家庭人口增加,生活费用大增,后期子女进入高中、大学教育费用猛增,且子女生活费用也大幅度上升。

(4)家庭成熟期。指从子女完成学业独立到夫妻退休,一般为10-15年。这个时期是家庭的巅峰时期,子女已完全自立,父母的工作能力、工作经验、经济状况都达到顶峰,精力充沛。

(5)养老期。指从退休到安度晚年这段时期。通常在65岁以后,通过前期的妥善安排,可以利用退休金安度晚年生活。

不同时期的理财需求和理财规划重点差异明显。

单身期的优先顺序:开源节流计划>资产增值计划>应急基金>购置住房

家庭形成期的优先顺序:购置住房>购置大件>储蓄计划>应急基金

家庭成长期的优先顺序:子女教育规划>债务计划>资产增值规划>养老规划

家庭成熟期的优先顺序:资产增值管理>养老规划>应急基金

养老期的优先顺序:养老规划>遗产规划>应急基金

另外还有一些日常的理财原则,不仅存在于资产分配领域,在生活中的方方面面也经常会有涉及。​

  • “72定律”:是理财中著名的复利计算公式。以1%的复利计息,72年后,本金翻倍。比如,在银行存10万元,年利率是2%,每年利滚利,那么36年后翻倍,如果是10%的年利率,大约7.2年即可翻倍。
  • 二八定律:根据“二八定律”,20%中的理财关键目标决定了家庭理财80%的收益。所以,家庭理财要分清主次,专注于20%关键的理财目标。
  • 4321法则:是一种家庭收入配置方法:40%的收入用于投资(包括房贷),30%用于生活开支,20%用于存款以备应急之需,10%用于保险,类似于标准普尔。
  • 80法则:指的是个人资产中投资于股票和股票型基金的比例=80-年龄。如30岁时投资于股票的资产可占比50%。
  • 双10法则:是指家庭保险的恰当额度应为家庭年收入的10倍,保费支出的恰当比重应为家庭年收入的10%。
  • “三一定律”:是指每月用来偿还房贷的金额不宜超过家庭当月总收入的三分之一。否则家庭财务状况容易失去平衡,生活质量可能会随之下降。(在部分核心大城市可能初始比例会远高于三分之一,但是随着收入的不断增长,比例也会逐步下降)
  • “11定律”:家庭金融资产和固定资产的比例最好约为1:1。这个定律主要适合中等收入小康家庭,因为高收入家庭的风险金融资产比例可适当调高,低收入家庭大部分资产都会在住房等刚性需求资产上。(当然这个比例也因地因人而异,像一些中心超大城市大部分家庭的固定资产肯定占比远超过50%)

不管是生命周期还是理财的原则,都是随需而变的,需要根据每个人、每个家庭的实际情况作出调整优化,但是每个阶段的关注点和普适性的一些原则会对理财决策提供更好的借鉴和参考。



希望能用我的专业和靠谱,协助您和您的家庭在前行的道路上不惧风雨、一生无忧。

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